仮想通貨のOTC取引とは？メリット・デメリットを初心者向けに解説

仮想通貨の取引方法として「OTC取引」という言葉を耳にしたことはないでしょうか。通常の取引所での売買とは異なり、売り手と買い手が直接交渉して取引を行う方法で、特に大口の取引をしたい投資家やトレーダーに利用されています。

OTC取引は「Over-The-Counter（オーバー・ザ・カウンター）」の略で、日本語では「相対取引」や「店頭取引」と呼ばれます。取引所の板（オーダーブック）を使わず、当事者同士が価格や数量を直接決めて取引を成立させる仕組みです。

この記事では、仮想通貨のOTC取引の仕組みからメリット・デメリット、利用する際の注意点まで、初心者の方にもわかりやすく解説します。

ナビ助

OTC取引は大口投資家が使うイメージが強いけど、仕組みを知っておくと仮想通貨の世界がもっと見えてくるよ。一緒に見ていこう！

OTC取引（相対取引）の仕組み
1. 取引所が提供するOTCサービス
2. 個人間・企業間のOTC取引
OTC取引が利用される場面
OTC取引のメリット
OTC取引のデメリット・リスク
OTC取引と取引所取引の比較
OTC取引を安全に利用するためのポイント
OTC取引の税金について
よくある質問（Q&A）
まとめ：OTC取引は仕組みを理解してから利用しよう

OTC取引（相対取引）の仕組み

通常の仮想通貨取引所では、買いたい人と売りたい人の注文が「板」に並び、マッチングした時点で約定します。これに対してOTC取引では板を使わず、売り手と買い手が1対1で直接やり取りして取引条件を決めます。

OTC取引には大きく分けて2つのタイプがあります。

取引所が提供するOTCサービス

国内の仮想通貨取引所の中には、大口顧客向けにOTC取引サービスを提供しているところがあります。取引所が仲介役となり、売り手と買い手のマッチングや価格提示を行ってくれるため、比較的安心して利用できます。Coincheckなどがこうしたサービスを展開しています。

個人間・企業間のOTC取引

取引所を介さず、個人や企業が直接交渉して取引を行うケースもあります。SNSやチャットツールを通じて「売りたい」「買いたい」という情報をやり取りし、価格や数量、送金タイミングを双方で合意して取引を成立させます。ただし、このタイプは詐欺リスクが高いため注意が必要です。

OTC取引が利用される場面

OTC取引は、おもに以下のような場面で利用されます。

場面	理由
数千万円〜数億円規模の大口取引	取引所の板で一度に大量売買すると、市場価格に大きな影響を与えてしまうため
市場価格への影響を避けたい場合	大量の売り注文を出すと価格が急落する（スリッページが発生する）リスクがある
特定の条件で取引したい場合	取引所では対応できない独自の決済条件や受渡しスケジュールを設定したいケース
機関投資家・法人の大口取引	コンプライアンスの観点から、相手先が特定できるOTC取引を選ぶケースがある

ナビ助

たとえば100BTC（数十億円規模）を取引所の板で一気に売ったら、価格が急落しちゃうよね。OTC取引ならそういう市場への影響を避けられるんだ。

OTC取引のメリット

市場価格への影響を抑えられる

大量の仮想通貨を取引する際に、市場価格を動かさずに済むのがOTC取引の大きなメリットです。取引所の板に大口の注文を出すと、約定する過程で価格がどんどん不利な方向に動いてしまう「スリッページ」が発生します。OTC取引なら事前に価格を合意してから取引するため、この問題を回避できます。

取引条件を柔軟に設定できる

取引所では決められたルールに従って売買しますが、OTC取引では価格・数量・決済方法・受渡し日時など、当事者同士で自由に条件を交渉できます。「この価格で、この日までに、この方法で決済したい」といった細かい要望にも対応しやすいのが特徴です。

取引量の制限がない

取引所によっては1回あたりの取引量に上限が設けられていることがあります。OTC取引では当事者同士の合意さえあれば、取引量に制限がありません。数億円・数十億円規模の取引もスムーズに行えます。

プライバシーの確保

取引所での取引は板に注文が表示されるため、大口の売買は市場参加者に知られてしまう可能性があります。OTC取引は当事者間のみで行われるため、取引内容が市場に公開されず、プライバシーが保たれるというメリットがあります。

OTC取引のデメリット・リスク

カウンターパーティリスク（取引相手のリスク）

OTC取引で最も注意すべきなのが、取引相手が約束を守らないリスクです。取引所を介した取引では取引所が仲介するため、代金の未払いや仮想通貨の未送金といった問題は起きにくいですが、OTC取引では相手が送金しない・逃げるといったトラブルが発生する可能性があります。

特に個人間のOTC取引では、相手の信用情報を十分に確認できないケースが多く、詐欺被害に遭うリスクが高まります。

価格の透明性が低い

取引所では板に複数の注文が並んでいるため、適正な市場価格がわかりやすいです。しかしOTC取引では、提示された価格が本当に適正かどうかの判断が難しく、市場価格と大きく乖離した不利な条件で取引してしまう恐れがあります。

詐欺やトラブルのリスク

SNSやチャットで見知らぬ相手と直接取引する場合、持ち逃げされるリスクがあります。「仮想通貨を先に送ってほしい」と言われて送金したら相手が消えた、といった詐欺被害は後を絶ちません。法的トラブルになった場合の責任の所在も曖昧になりがちです。

法規制の不確実性

OTC取引に関する法規制は国や地域によって異なり、グレーゾーンが存在します。日本では仮想通貨交換業者を通さない個人間取引は規制の対象外ですが、マネーロンダリング防止の観点から今後規制が強化される可能性もあります。

注意

OTC取引は取引所のような保護の仕組みがないため、トラブルが発生した場合は自己責任となります。信頼できる相手やサービスを選ぶことが非常に重要です。

OTC取引と取引所取引の比較

OTC取引と通常の取引所取引の違いを整理してみましょう。

項目	OTC取引（相対取引）	取引所取引
取引方法	売り手と買い手が直接交渉	板（オーダーブック）を通じてマッチング
価格決定	当事者間で個別に合意	市場の需給で自動的に決まる
取引量	制限なし（合意次第）	取引所の上限による
市場への影響	ほぼなし	大口注文は価格変動の原因になる
透明性	低い（当事者間のみ）	高い（板情報が公開）
セキュリティ	相手次第	取引所が仲介・管理
手数料	交渉次第だが低い場合もある	取引所の手数料体系に従う
向いている人	大口投資家・機関投資家	一般投資家・初心者

ナビ助

初心者のうちは取引所での売買が安心だよ。OTC取引は仮想通貨に慣れてきて、大きな金額を動かす段階になってから検討するのがおすすめなんだ。

OTC取引を安全に利用するためのポイント

信頼できるOTCサービスを利用する

個人間で直接やり取りするよりも、取引所が提供するOTCサービスを利用する方が安全です。Coincheckなどの国内取引所は大口向けOTCサービスを展開しており、取引所が仲介に入ることでカウンターパーティリスクを軽減できます。

エスクローサービスを活用する

個人間で取引する場合は、第三者が代金と仮想通貨を一時的に預かる「エスクローサービス」の利用を検討しましょう。売り手が仮想通貨をエスクローに預け、買い手が代金を支払った時点でエスクローから仮想通貨が買い手に送金される仕組みです。持ち逃げのリスクを大幅に減らせます。

取引相手の本人確認を行う

取引前に相手の身元をしっかり確認することが重要です。法人であれば会社情報の確認、個人であれば本人確認書類の提示を求めるなど、信頼性を担保するための手順を省かないようにしましょう。

少額から始める

初めてOTC取引を行う場合は、いきなり大きな金額を取引するのではなく、少額のテスト取引から始めて相手の信頼性を確認するのが賢明です。

ポイント

取引所のOTCサービスが最も安全な選択肢
個人間取引の場合はエスクローサービスの利用を推奨
取引相手の身元確認は省略しない
初回は少額のテスト取引で信頼性を確かめる

OTC取引の税金について

OTC取引で得た利益も、通常の仮想通貨取引と同様に「雑所得」として課税対象になります。取引所を通さないからといって申告不要になるわけではありません。

特に注意すべき点として、OTC取引は取引履歴が自動的に記録されないケースがあります。取引日時・金額・数量・相手先などの記録を自分で保管しておかないと、確定申告時に困ることになります。税金の計算方法については以下の記事で詳しく解説しています。

仮想通貨の税金・計算方法をわかりやすく解説

仮想通貨で利益が出たら税金を払わなければならないことをご存じでしょうか。「知らなかった」では済まされないのが税金の怖いところです。実は仮想通貨の税金はかなり複雑で、正しく申告できていない方が毎年大量に出ているのが現状です。課税されるタイミン...

よくある質問（Q&A）

Q. OTC取引は違法ですか？

A. OTC取引自体は違法ではありません。ただし、仮想通貨交換業として反復継続して行う場合は金融庁への登録が必要です。個人的な売買であれば特別な許認可は不要ですが、マネーロンダリング防止やテロ資金供与対策の観点から、法規制が変更される可能性はあります。最新の規制状況は金融庁の暗号資産関連ページで確認できます。